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创业板战略配售基金申报数量激增 份额降幅最大达60.61%
发布日期: 2020-09-02 11:06:06 来源: 面包财经

自创业板试点注册制以来,相关战略配售基金申报不断。截至2020年8月31日,根据证监会公布数据,共有14家公募基金上报创业板战略配售基金,其中6家获批,8家受理。

创业板注册制明确设置行业负面清单,原则上不支持房地产等传统行业在创业板上市。在网下打新锁定期上,创业板安排10%的网下发行证券设置不低于6个月的限售期。

创业板战略配售基金申报数量激增

受创业板试点注册制影响,创业板战略配售基金的申报数量激增。截至2020年8月31日,根据证监会数据,共有14家公募基金上报创业板战略配售基金。

据证监会8月28日公告,目前首批6只获批的创业板战略配售基金分别是博时创业板两年定开、华安创业板两年定开、华夏创业板两年定开、嘉实创业板两年定开、民生加银创业板两年定开和中银创业板两年定开。

他山之石:首批科创板基金收益均超80% 份额降幅最大达60.61%

2019年,科创板首度试点注册制。通过研究首批科创板基金历史以来的表现,可以给分析创业板公募基金提供一些参考。

《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》显示,个人投资者如果不具备开通科创板的条件,可以通过购买公募基金发行的产品,或是其他金融机构发售的理财产品的方式,来间接投资科创板。

2019年4月,7只首批可参与科创板的公募基金上市发行。除工银瑞信科技创新3年封闭式混合基金因封闭式运行且销售渠道较少仅募集40亿元以外,其余6只开放式科创板基金募集规模均超100亿元且发行当天截止募集,总募资规模到达约700亿元的水平,配售比例接近10%。

截至2020年8月28日,首批7只科创板基金均实现超过80%的收益。其中,南方科技创新A实现129.08%的收益,净值达到2.2908;收益最低的汇添富科技创新也实现83.68%的业绩报酬,而同期沪深300的涨幅只有24.55%。

根据2020年基金中期业绩公告,工银科技创新3年机构投资者持有比例最多,但占比也仅为7.84%;其他6只基金个人投资者持有比例均超过99%。因机构投资者占比较大的原因,在人均持有基金份额上,工银科技创新3年以26404.5份/每人居于首位,华夏科技创新以1099.44份/每人垫底。

随着净值的逐渐上涨,相关开放式基金的规模并没有跟着水涨船高,反而集体经历缩减。其中易方达科技创新创新、汇添富科技创新A规模缩水到7.65亿元 ,份额分别由9.89亿份和8.54亿份下降到3.89亿份和4.73亿份,降幅分别达到60.61%和44.61%。

创业板注册制vs科创板注册制

值得注意的是,创业板注册制和科创板注册制在行业选择、发行制度方面呈现出较大差异,交易制度上则差别相对不明显。

板块差异化上,创业板注册制明确设置行业负面清单,原则上不支持以下行业在创业板上市:1、农林牧渔业;2、采矿业;3、酒、饮料和精致茶制造业;4、纺织业;5、黑色金属冶炼和压延加工业;6、电力、热力、燃气及水生产和供应业;7、建筑业;8、交通运输、仓储和邮政业;9、住宿和餐饮业;10、金融业;11、房地产业;12、居民服务、修理和其他服务业。而科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

发行制度上,创业板规定交易所审核+证监会注册的时间总计不超过三个月,较科创版交易所审核3个月+证监会注册20天的规定,期限再次缩短。定价方式上,科创版公司在IPO时必须向基金公司等网下投资者以询价的方式确定发行价格,创业板保留直接定价方式。

回拨比例上,创业板高于科创版。网下打新锁定期上,创业板安排10%的网下发行证券设置不低于6个月的限售期,而科创板没有特别规定。网下投资者账户持有市值门槛上,创业板仍仅要求1000万市值的门槛。战略投资上,当IPO规模超过1亿股时,创业板仅对未盈利企业、特殊股权结构企业,红筹企业、高价发行企业实施保荐人相关子公司强制跟投的制度,而科创板全部实行保荐机构相关子公司跟投制度。

交易制度上,创业板注册制放宽涨跌幅限制,由10%提高到20%,并且同步放宽相关基金涨跌幅至20%;存量部分将按照新规发行上市的首支股票上市日起实施;新股上市首日前五日同样不设置涨跌幅限制,并设置30%、60%的临停机制;引入盘后定价交易机制,优化两融机制,同样设置2%的价格笼子。这些与科创板注册制无太大差别。