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可转债是什么意思?可转债的优势是什么?
发布日期: 2022-09-30 16:52:13 来源: 古汉台网

可转债是什么意思是当下很多友友都比较关注的,那么小编今天在网上也是收集了一些相关信息来分享给大家,希望能够帮助到大家哦。

可转债是什么意思

可转债的全称是公司可转换债券,可转债就是持有一定的时间之后可以转换成上市公司股票的一种债券,就是债券的一种特殊形式,本身还是属于债券的范畴。可转债具有债权性、股权性和可转换性这三大特点,同时具有股票和债券双重性质,更加地灵活,同时利息也是固定的。

可转债本质就是公司融资的一种形式。与普通的公司债券相比,因为可转债更加地灵活,所以受到大部分投资者的青睐。可转债就是当公司缺钱的时候发行的一种特殊债券,通过可转债的形式找投资者借钱,当可转债到期后,投资者可以选择将手中的可转债转换成公司的股票,也可以选择不转,直接赎回自己的本金和利息。目前可转债不设涨跌幅限制,但设有临时停牌机制,实行的是T+0交易制,同时投资者需要有证券账户才能交易可转债。

如果我们手中持有可转债,那么我们就要明白什么是转股价值。转股价值简单地来说就是按照约定价格转换的转股数与实际上的股价之间的乘积。举个例子:比如约定的转股价为20元,上市公司股票实际的价格为25元,可转债的面值为100元,也就是说100元面值可转债的转股数为5股,那么转股价值就为125元。

可转债的优势是什么

对于投资者来说,可转债的优势:

1、投资门槛低。可转债的起投金额为1000元,相对于银行大部分万元起投的理财产品投资门槛更低。而且可转债支持信用交易,投资者在申购可转债时,只需要一个股票账户即可进行顶格申购,股票账户里可以没有钱,等投资者申购成功后,再将资金转入股票账户即可。

2、投资风险低。上市公司发行可转债的要求是资产负债率≦70%,因此投资者购买可转债基本不会有公司破产清算无法兑换债券的情况。而且可转债还有强制赎回机制:当上市公司可转债的正股价连续15-20天高于转股价的130%,则会触发强制赎回;当上市公司可转债的正股价持续约30天低于转股价的70%-80%时,上市公司强制赎回可转债,赎回价格为101-103之间。这种情况一般发生在可转债长期处于破发的情况,通过强制赎回,来保护投资者的收益。

3、投资收益比普通债券更高。可转债由于其特殊性,可以转换为发行公司的股票。当公司每股股价高于每张债券面值时,投资者可以选择将债券转换为股票,卖出即可获得更高收益。当公司每股股价低于每张债券的面值时,投资者可以选择持有到期,由发行公司一次还本付息。由此,投资可转债为投资者提供了获得更高收益的可能性。

4、流动性高。可转债实施T+0的投资方式,投资者可以重复多次的在当天买入当天卖出,这为投资者提供了快速进行低买高卖套利的可能性。

5、涨跌幅限制幅度比较大。可转债上市首日涨跌幅为最高上涨57.3%和最高下跌43.3%,次日起涨跌幅限制为20%,这就为投资者带来更高的预期收益。

6、一键打新。可转债的打新推出了一键操作的功能,大大方便了普通投资者的操作。不需要投资者时刻关注市场情况,上市公司信息等,节省了投资者的精力。

7、交易费用低。可转债的佣金一般是万三,根据交易平台的不同可能会有所出入,而且如果交易金额够大,还能于客户经理协商经手费用。同时,可转债交易过程中没有印花税和过户费,所以可转债的交易费用比股票更低。

8、可以转换为股票。可转债由于其可以转化为股票的特性,让投资者可以根据自身的投资需求以及对发行公司的投资分析,决定是持有可转债还是将可转债转换为股票,为投资者提供了多样的投资选择。

对于上市公司来说,可转债的优势:

1、筹资成本更低。由于可转债具有以相对优惠价格转换为发行公司股票的特性,故其利率相对于普通债券更低。如果投资者选择将债券转换为股票,公司也无需另外支付费用,因此发行可转债相对来说,降低了公司的筹资成本。

2、提高了筹资吸引力。可转债一方面可以作为债券提供给投资者稳定的利息收入,另一方面又可以转换为股票,有为投资者提供更大投资者收益的可能性,因此对投资者具有更大的吸引力,提高了公司的筹资吸引力。

3、减少了筹资过程中的利益冲突。公司发行可转债比发行普通债券承担的还债压力要小,因此发行时其他债权人反对的可能性也更小。同时,可转债的债券持有人还有转换为公司股东的潜在可能性,与公司的利益在大方向上是一致的,因此发生冲突的可能性也会减少。

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